하이證 "고려아연, 자회사 실적 개선에 하반기 최선호주…목표가↑"

[사진=고려아연]

하이투자증권은 11일 고려아연에 대해 하반기에도 최선호주라고 꼽으며 목표주가를 기존 57만원에서 60만원으로 상향 조정했다. 투자의견은 '매수'를 유지했다.

김윤상 연구원은 "하반기에도 최선호주로 추천한다"며 "금리인하 및 경기 불확실성이라는 매크로 환경에서 높은 귀금속 비중을 보유한 고려아연의 포트폴리오가 업종 내 가장 우위"라고 밝혔다.

이어 "아연·연 등 비철금속 가격이 하락하더라도 원/달러 환율 상승이 이를 상쇄해 실적이 유지되는 안정적 이익 구조"라며 "전기동 증설, 니켈 제련소 건설 등 향후 성장 동력을 보유하고 있고 자회사의 구조적 실적 턴어라운드와 주주 친화정책을 지속하는 점이 최선호주로 꼽는 근거"라고 설명했다.

김 연구원은 "특히 자회사 실적의 구조적 개선에 주목할 필요가 있다"며 "SMC는 가동률 상승에 따른 판매량 정상화, 이그니오홀딩스는 자회사 인수로 인한 손실 폭이 축소될 것"이라고 말했다.

그러면서 "스틸사이클은 고가 원재료 효과 소멸 및 고정비가 하락하는 등 2분기 이후 자회사 실적은 유의미하게 개선될 수 있을 것"이라며 "아연, 은 강세에 따른 실적 호조는 유의미한 투자포인트가 아니다"라고 덧붙였다.