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◆캉메이야오예(康美藥業:600518.ss)

씽예(興業)증권의 애널리스트들은 캉메이야오예가 최근 3년간 빠르게 성장하고 있는 중의약 시장을 이끄는 기업으로 자리매김했다고 분석했다.

현재 중국의약 시장은 의약품제조품질관리기준(Good Manufacturing Practice)와 중의약 포장 규정으로 인해 자격미달 기업들이 구조조정 되고있다.

애널리스트들은 캉메이야오예가 구조조정과정에서 살아남을 충분한 경쟁력을 가지고 있다며 투자평가등급 '장기추천'을 부여했다.

애널리스트들이 예측한 2008~2010년 주당순이익(EPS)은 0.33위안, 0.46위안, 0.68위안이다.

사진 : 우강구펀의 제철소 내부 모습.

◆우강구펀(武鋼股分:600005.ss) 판매상들의 재고확보 경쟁으로 제품가격 상승

최근 우강구펀은 자사 대형 제품의 2월분 가격을 상향 조정했다. 판매상들의 재고 확보 경쟁으로 제품가격이 상승하고 있는데다 지난해 11월 중순 이후 철강재 가격 또한 20% 가량 올랐기 때문으로 분석된다.

창장(長江)증권의 애널리스트들은 세계 경제위기의 여파로 전세계적인 철강재 생산량이  감소할 것으로 예상했다.

애널리스트들은 우강구펀이 작년 4분기 가격하락으로 인한 손실을 만회하기 위한 15억 위안의 자금을 모집한다는 가정하에 2008년 EPS를 0.69위안으로 예측했다.

규소강 가격이 t당 3만 위안 수준에 머문다면 2009년 EPS는 0.47위안에 이를 전망이다. 애널리스트들이 부여한 투자평가등급은 ‘신중추천’이다.

◆옌후쟈페이(鹽湖鉀肥:000792.sz) 투자가치 현현, 비중확대 건의

현재 칼리비료의 국제시장 거래가격은 t당 800~1000 달러 수준인 반면 중국 시장에서는 t당 3600 위안(약 530 달러)에 거래되고 있다.

중국내 칼리비료 가격이 낮은 이유는 제품의 80~85%가 국가 표준에 미달하는 불합격 제품이기 때문이다.

옌후쟈페이는 업계의 선도기업으로 저가의 질낮은 제품은 취급하지 않는 것으로 알려져 있다.

궈타이쥔안(國泰君安)증권의 애널리스트들은 2009년 칼리비료 공급량이 2008년 재고량을 포함하여 300만 t이상에 이를 것이며 t당 4600위안 수준에서 거래될 것으로 예상했다.

애널리스트들은 예후쟈페이의 목표주가를 4.18위안, 2009년 PER을 10배로 예측하고 투자평가등급 '비중확대'를 부여했다.

유희석 기자 [e-mail]
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