KB금융, M&A로 자기자본 활용 긍정 <현대證>

(아주경제 김지나 기자) 현대증권은 KB금융이 잉여자본을 인수합병(M&A)에 사용해 자기자본이익률(ROE)을 높일 수 있는 여력이 있는 유일한 은행주라며 적정주가는 상향조정했다. 투자의견은 매수, 적정주가는 5만3000원이다.

구경회 현대증권 연구원은 “올해 순이익은 2조2700억원으로 전년대비 4% 감소할 전망”이라며 “전년도의 1회성 이익을 제거한 수정 순이익 기준으로 보면 오히려 10% 늘어난 수치로 업종 내 상대적으로 이익 모멘팀이 좋다”고 말했다.

구 연구원은 이어 “KB금융이 ROE가 낮은 이유는 과다 자본을 갖고 있기 때문”이라며 “자산 대비 총자산순이익률(ROA)은 높은편”이라고 설명했다.

구 연구원은 또 “포스코가 KB금융 1545만주를 보유하고 있어 오버행 이슈가 약점”이라며 하지만 “길게 보면 수급상 약점으로 저평가돼 있을때 매수해야 한다”고 말했다.