삼성전자, IT 환경 변화에 가장 유리한 업체 <NH농협證>

(아주경제 박정수 기자) NH농협증권은 20일 삼성전자에 대해 최근 상승에도 불구하고, 실적 모멘텀, 기업가치(Valuation) 매력 감안시 현주가가 충분히 매력적이며 추가 상승이 가능할 것이라며 투자의견 매수와 목표주가 150만원을 유지했다.

이선태 NH농협증권 연구원은 “IT 업황 개선, DRAM 후발업체 구조조정 등 경기 순환적 차원을 넘어, 강력한 세트, 부품 경쟁력을 바탕으로 모바일 위주로 변화되는 IT 시장 지배력을 확대할 수 있다는 점이 삼정전자의 가장 큰 매력”이라고 설명했다.

이선태 연구원은 “과거에는 세트 시장이 PC, 핸드셋, TV 등 각각의 제품이 고유의 영역을 차지하고, HP, 노키아, 소니가 각각의 시장에서 경쟁하는 구도였으나, IT 환경 변화로 개별 세트 제품이 하나의 플랫폼으로 통합되고 있어 개별 제품을 모두 생산하는 업체가 가장 유리하게 변화됐다”며 “삼성전자는 TV, 스마트폰 시장점유율 1위 업체로 세트 플랫폼 통합에 주력하고 있어 세트 제품 지배력 확대가 예상된다”고 판단했다.

이 연구원은 “AP, 베이스밴드, 모바일 DRAM, Nand 플래시, OLED 등 세트의 핵심 부품을 자체 조달하며 특히 최근 핸드셋의 핵심 부품인 베이스밴드를 자체 적용하면서 완벽한 조달 구조를 확보했다”며 “자체 조달할 경우 제품의 신속한 개발이 가능해 시장대응력이 높아지고, 원가 측면에서도 유리해 세트 경쟁력이 큰 폭으로 개선될 것”이라고 전망했다.