젠슨 황 스캔들에 日 대중 반도체 규제 파장 주목…엔비디아 관련주 급락

日 주요지, 우회수출·미중 패권 다툼 등 규제 파장에 주목

최종 사용자 확인이 관건…日 장비·부품업체 부담 커질 수도

젠슨 황 엔비디아 최고경영자(CEO)[사진=로이터·연합뉴스]

젠슨 황 엔비디아 최고경영자(CEO)가 중국 정보기관 협력자로 의심받는 여성과의 불륜을 인정한 데 이어 이사회가 그의 해임을 준비하고 있다는 미국 언론 보도가 나오면서 일본 언론과 증시도 이번 사태에 민감하게 반응하고 있다.

일본 주요 매체들이 미국발 보도를 잇달아 전하는 가운데 일본 경제 전문지들은 첨단 인공지능(AI) 반도체가 제3국을 거쳐 중국으로 흘러갔는지, 엔비디아가 최종 사용자를 어디까지 파악했는지에 주목하며 일본 기업에도 불똥이 튈 수 있다고 짚었다. 12일 도쿄 증시에서는 어드반테스트와 이비덴 등 엔비디아 관련주에 매도가 몰렸고, 닛케이평균주가는 4거래일 만에 하락했다.

닛케이는 연일 미국발 소식을 비중 있게 전하면서 이번 사건의 초점이 첨단 반도체의 중국 우회수출과 기밀 유출 여부에 있다고 짚었다. 조사에서 기밀 유출이 인정되면 황 CEO가 진퇴를 추궁받게 될 것이라고도 했다. 뉴욕타임스(NYT)를 인용해 마코 루비오 국무장관이 올봄 두 사람의 부적절한 관계를 경고하는 문서 작성을 지휘한 사실도 전했다. 정권이 이를 미리 알고도 별다른 대응을 하지 않았다면 트럼프 정권으로 비판이 향할 수 있다는 것이다.

아사히신문은 이번 의혹이 대형 IT 기업 수장의 불륜 소동에 그치지 않고, 경제는 물론 군사·안보까지 걸린 미중 AI 패권 다툼을 흔들 수 있는 문제라고 봤다. 트럼프 대통령의 다음 주 중국 방문을 앞두고 미중 정상 간에 AI를 둘러싸고 어떤 대화가 오갈지 주목된다고도 했다. 요미우리신문은 미국 정치 전문 매체 액시오스를 인용해, 황 CEO와 불륜 관계였던 여성이 몸담았던 싱가포르 데이터센터업체 메가스피드를 수출규제 대상에 올리는 데 하워드 러트닉 상무장관이 "중국과의 무역전쟁을 일으킨다"며 반대했다고 전했다. 세 신문은 대체로 이번 사건이 미국의 대중 반도체 규제 문제로 번진다는 데 주목한 셈이다.

그런데 이번 사태로 규제가 강화되면 오히려 미국에 득이 되지 않을 수 있다는 지적도 나왔다. 실리콘밸리를 오래 취재해 온 유카와 쓰루아키 전 지지통신 편집위원은 ITmedia 비즈니스온라인 기고에서 규제가 중국의 AI 개발을 늦추는 대신 중국 반도체 산업을 키워 미국 기업이 거대한 시장과 지배력을 잃을 수 있다고 분석했다. 그는 미국 브루킹스연구소 분석을 인용해 2023년 이전에는 엔비디아가 중국 AI 반도체 시장의 90% 이상을 차지했지만, 2025년에는 이 시장에서 중국산 반도체의 점유율이 약 41%까지 올라왔다고 전했다.

日 기업 파장 '촉각'

일본 기업에 미칠 파장에 주목한 매체도 있다. 일본 경제 전문 매체 NetIB-News는 이번 사태를 "CEO가 허니트랩에 걸렸다"는 이야기로만 보면 본질을 놓친다고 했다. 핵심은 엔비디아가 첨단 칩의 판매처와 최종 수요자를 어디까지 파악하고 있었느냐는 것이다. 이 매체는 일본에 미칠 여파를 세 가지로 꼽았다. 첫째는 반도체 공급망이다. 엔비디아에 소재와 부품, 장비를 대는 일본 기업이 많아 엔비디아에 대한 시장 평가가 낮아지면 일본 관련주 주가도 함께 떨어질 수 있다. 둘째는 동남아시아 데이터센터 투자다. 미국이 칩의 위치 추적을 의무화하거나 거래 심사를 강화하면 현지 데이터센터 사업이 늦어질 수 있고, 냉각설비와 전원 장치를 공급하는 일본 기업도 거래처를 검증하는 부담이 커질 수 있다. 셋째는 수출관리다. 미국이 동맹국에 대중 반도체 제조장비 수출 규제 동참을 요구하면 일본 반도체 장비업체도 대중 수출에 제약을 받을 수 있다. NetIB-News는 앞으로는 좋은 제품을 파는 것만으로는 부족하고, 제품이 최종적으로 누구 손에 들어가는지 확인하는 능력까지 기업 경쟁력을 가를 수 있다고 내다봤다.

황 CEO의 이번 스캔들은 도쿄 증시도 흔들었다. 12일 닛케이평균주가(닛케이지수)는 전날 미국 반도체주 강세에 힘입어 상승 출발해 오전장을 465포인트 오른 채 마쳤지만, 오후 들어 엔비디아 관련주에 매도세가 이어지고 아시아 기술주도 약세를 보이면서 하락으로 돌아섰다. 결국 닛케이지수는 전날보다 429.23포인트(0.70%) 내린 6만819.36으로 마감해 4거래일 만의 하락을 기록했다. 특히 반도체 검사장비업체 어드반테스트는 4.6% 내리며 지수를 313포인트 넘게 끌어내렸고, 반도체 패키지 기판을 만드는 이비덴은 8% 급락했다. 소프트뱅크그룹도 약세를 보였다. 반면 도쿄일렉트론은 0.3% 소폭 올라 같은 반도체주 안에서도 희비가 갈렸다.

한편 엔비디아는 17일(현지시간) 실적을 발표한다. 미 하원은 황 CEO에게 18일 비공개로 의혹을 설명하라고 요구한 상태다. 의혹이 어디까지 사실로 드러나느냐에 따라 이번 사태가 한 기업의 지배구조 문제로 끝날지, 대중 반도체 규제 강화로 이어져 일본 기업에까지 부담을 줄지가 결정될 전망이다.