중국도 신용위기오나...은행부실우려 점증

은행권 부실, 대체 어느 정도길래?

(아주경제 배인선 기자) 최근 들어 중국 정부가 지방정부 채무규모를 실제보다 훨씬 낮게 발표했다는 주장이 잇따라 제기되면서 중국 은행권 부실위험이 수면위로 떠올랐다.

국제신용평가사인 스탠다드푸어(S&P)는 지난 2010년 말 기준 중국 은행권 부실채권 총액을 5000~6500억 달러로 잠정 집계했다. 반면 중국은행업협회 통계에 따르면 지난 2010년 말 기준 중국 은행권 부실채권 총액은 약 2200억 달러다. 두 세배나 차이가 나는 수준이다.

이처럼 중국 은행권의 부실채권이 눈덩이처럼 증가한 것은 지난 2008년 말 금융위기 발발 이후 중국 정부가 4조 위안 규모의 경기부양책을 실시하면서 은행권의 무분별한 대출을 눈감아 줬기 때문이다.

실제로 통계에 따르면 지난 2009~2010년 글로벌 경기침체에 대응하기 위한 정부의 막대한 경기부양책으로 인해 중국 은행권 신규대출은 17조5000억 위안에 달했다. 그리고 이 중 4분의 1 이상이 전부 중국 부동산 시장으로 흘러들어간 것으로 중국 중앙은행은 파악하고 있다. 

여기에 최근 들어 중국 경제 경착륙 가능성이 제기되고 부동산과 자산 버블 붕괴가 예고되면서 중국 은행권 부실위험이 눈에 띄게 증가한 것.

물론 중국 은행감독 당국도 은행권 부실 위험이 확산되는 것을 막기 위해 자구책 마련에 안간힘을 쏟고 있다.

최근 주요 은행을 대상으로 부동산 가격이 최대 50%까지 떨어질 경우를 가정한 스트레스테스트를 실시할 것을 요청하는가 하면 자기자본비율을 내년까지 11.5%로 맞추도록 규정했다. 또한 은행권의 부동산 개발에 대한 대출 축소를 지시하기도 했다.

하지만 아직까지 중국 은행권의 부실 위험을 막기에는 역부족이라는 게 대다수 업계 전문가들의 공통된 의견이다. 이에 따라 중국 은행권의 앞날은 어두컴컴하기만 하다.

5일 국제신용평가사인 무디스는 “중국 심계서가 발표한 중국 지방정부 부채 약 10조7000억 위안 중 8조5000억 위안이 은행 대출 자금”이라고 지적했다.

무디스는 “잠재부채액이 3조5000억 위안 더 있을 것으로 보인다”며 “향후 중국 은행권 신용등급을 ‘부정적(negative)’로 하향조정할 수 있다”고 경고했다.

지난 달 23일 피치도 “중국 내 신용대출이 급증하고 자산버블이 형성되면서 2013년 중국 은행권에 신용 위기가 닥칠 가능성은 60%가 될 것”이라고 엄포를 놓았다.

일본 미즈호 증권의 짐 안토스 애널리스트는 “국가 신용리스크를 1~10단계까지 나눠서 계산하면 그리스는 10단계, 중국은 8단계”라며 중국 은행권 부실 위험을 지적했다. 그는 중국 은행권의 올해 1인당 대출액은 6500달러라며, 이는 중국인 1인당 국내총생산액(GDP)이 4400달러인 것과 비교하면 감당할 수 없는 수준이라고 지적했다.

반면 로열뱅크오브스코틀랜드(RBS)는 최근 보고서를 통해 “현재 중국 정부가 나서서 부채를 떠안더라도 중국  GDP에서 부채가 차지하는 비중은 30% 밖에 안돼 다른 선진국에 비해 미미한 수준”이라며 “중국 은행 시스템에 위기가 닥칠 가능성은 매우 낮다”고 주장하기도 했다.