심텍, 질적 개선 동반한 실적개선 추세 이어져 <한화투자증권>

아주경제 박정수 기자= 한화투자증권은 10일 심텍에 대해 올해 질적 개선을 동반한 실적개선 추세를 이어져 하락리스크가 작고 상승포텐셜이 크다며 투자의견 매수와 목표주가 2만원을 유지했다.

안성호 한화투자증권 연구원은 “3분기에 심텍은 매출액 1738억원, 영업이익 165억원으로 전분기 대비 각각 7%, 17% 늘어나 실적개선 추세를 이어가고, 4분기에는 매출액 1921억원, 영업이익 202억원으로 각각 11%, 22% 증가해 실적개선 모멘텀이 더 강화될 것”이라고 내다봤다.

안성호 연구원은 “이러한 심텍의 실적개선은 모바일 제품비중 확대에 의해 주도되고 있다”며 “기존 주력제품인 PC용 모듈, BOC 서브스트레이트 매출증가가 정체돼 있으나, BOC대비 50%나 가격이 높은 모바일용 MCP, CSP 서브스트레이트 매출액이 빠르게 증가해 전체 수익성 개선에 기여하고 있다”고 설명했다.

안 연구원은 “기존 PC중심의 매출구조가 PC-모바일-서버 각각 3:3:3 비율로 재편됨에 따라 그 동안 동사 주가의 발목을 잡았던 주가 디스카운트가 점차 해소될 것”이라며 “1분기에 13%에 불과했던 모바일 매출비중은 2분기에 21%, 3분기에 27%로 높아지고, 4분기에는 31%로 높아질 것”이라고 예상했다. 이어 “2013년에도 모바일 제품비중 확대 추세는 계속될 것”이라고 덧붙였다.