KB금융, ING생명 인수 성공 주가엔 긍정적 <동양證>

아주경제 임하늘 기자=동양증권은 10일 KB금융에 대해 ING생명 한국법인을 적정 가격에 인수할 시 시너지효과 기대된다며 이는 장기적으로 주가에 긍정적일 것이라고 전망했다. 투자의견 매수, 목표주가는 4만8000원을 유지했다.

성병수 동양증권 연구원은 “KB금융이 2012년 3월 기준 자산 25조4000억원인 ING생명을 인수 시 자산 5조6000억원인 KB생명은 단순 합산 기준으로 자산규모 업계 5위 수준으로 부상할 것”이라고 설명했다.

성병수 연구원은 “이 경우 2013년 순이익은 약 8% 내외로 증가가 예상된다”며 “KB국민은행의 지점망을 이용한 방카슈랑스 성장 잠재력을 감안하면 KB금융의 이익성장률과 기업가치 상승은 좀 더 가파르게 나타날 것”이라고 판단했다.

성 연구원은 “3분기 순이익은 전년동기 대비 4.9% 감소한 5504억원 기록할 전망이지만 최근 3년간 보수적인 대출에 잠재부실은 크게 증가하지 않았다”며 “앞으로 대출 성장이 어느 정도 회복되면 이익 증가 추세가 유지될 것”이라고 예상했다.