액티브펀드, 종목장세에 석달 수익률 인덱스 추월

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액티브펀드의 수익률이 인덱스펀드를 추월했다.

12일 에프앤가이드가 지난 9일 기준 국내 설정액 10억원 이상 펀드의 수익률을 집계한 결과 국내주식형 액티브펀드 530개의 최근 3개월 평균 수익률은 1.48%였다. 반대로, 같은 기간 국내주식형 인덱스펀드 371개의 수익률은 평균 -0.77%였다.

액티브펀드를 유형별로 봐도 중소형(4.59%), 섹터(2.43%), 일반(1.23%), 배당(0.81%) 등 대부분이 수익을 냈고 테마(-0.04%)만 손실을 봤다.

이에 비해 인덱스펀드는 코스피200(-0.28%), 섹터(-0.46%), 기타(-1.24%) 등 모두 손실을 기록했다.

패시브(Passive)펀드로도 불리는 인덱스펀드는 시장 대표지수나 업종지수를 추종하며 안정적인 수익을 추구한다. 반면, 액티브펀드는 상대적으로 공격적인 종목 선정을 통해 지수 이상의 성과를 추구한다.

하지만 최근 몇 년간 삼성전자 등 대형주가 시장을 주도하면서 액티브펀드는 인덱스펀드보다 못한 수익률을 내왔다. 일반적으로 인덱스펀드의 대형주 편입 비중이 액티브펀드 보다 높아서다. 최근 3년 평균 수익률은 인덱스펀드가 19.62%였고 액티브펀드는 4.89%였다.

전문가들은 최근 액티브펀드의 약진이 대형주의 부진 영향 때문으로 보고 있다.

김후정 유안타증권 연구원은 "국내에서는 대체로 대형주 강세 국면에서는 인덱스 펀드의 성과가, 대형주 약세 국면에서는 액티브펀드의 성과가 우수했다"며 "삼성전자 등의 주가가 부진하면 인덱스펀드의 수익률이 저조한 경향을 보인다"고 말했다.