NH證 "SK스퀘어, 자산가치 상승·주주환원 기대…목표가↑"

[사진=SK스퀘어]

26일 NH투자증권은 SK스퀘어에 대해 자산가치 상승과 주주환원 확대 기대를 바탕으로 투자 매력도가 부각되고 있다고 평가했다. 이에 목표주가를 기존 57만원에서 74만원으로 상향 조정했다. 투자의견은 '매수'를 유지했다.

안재민 NH투자증권 연구원은 "SK스퀘어의 순자산가치(NAV) 내 가장 큰 비중을 차지하는 SK하이닉스의 주가 상승을 반영했다"며 "SK하이닉스는 여전히 실적 추정치 상향과 주가 상승이 이어지며 올해 1분기 실적도 시장의 기대치를 크게 웃돌 것"이라고 분석했다. 

안 연구원은 "최근 엔비디아의 GTC 행사에서도 확인됐듯 고대역폭메모리(HBM)뿐 아니라 낸드(NAND) 스토리지 수요도 빠르게 확대되고 있다"며 "올해부터는 반도체 관련 기업에 대한 투자 확대도 본격화될 예정"이라고 설명했다. 
 

주주환원 정책 역시 투자 포인트로 꼽힌다. SK스퀘어는 지난 25일 주주총회에서 자본준비금 5조9000억원을 이익잉여금으로 전입하기로 결정했다. 안 연구원은 "향후 현금배당이 본격화될 경우 내년부터 비과세 배당이 가능할 것"이라며 "올해 2월에도 1000억원 규모 자사주를 추가 취득하는 등 적극적인 주주환원 기조를 이어가고 있다"고 평가했다. 앞서 SK스퀘어는 △2024년 2000억원 규모 자사주 매입·소각 △2025년 1000억원 규모 자사주 매입을 진행했다. 지난 11월에는 보유 자사주 일부를 매각했다.