NH證 "원익IPS, 반도체 피크아웃 우려·글로벌 장비주 하락 반영…목표가↓"

[사진=원익IPS]

NH투자증권은 10일 원익IPS에 대해 반도체 업체들의 피크아웃 우려와 글로벌 전공정 장비 업체들의 주가 하락을 반영해 목표주가를 기존 16만7000원에서 12만5000원으로 하향 조정했다. 다만 인공지능(AI) 수요 강세와 반도체 공급 부족이 이어지는 가운데 메모리 신규 라인 투자와 세대 전환 투자가 지속될 것으로 보고 투자의견 ‘매수’를 유지했다.

류영호 NH투자증권 연구원은 "다양한 시장 노이즈에도 AI 수요 강세와 반도체 공급 부족은 변함없는 사실"이라며 "메모리 신규라인과 세대 전환 투자가 지속되고 있으며 삼성전자 파운드리 회복에 따른 추가 투자 기대감도 증가하는 만큼 동사에 대한 지속적인 관심이 필요하다"고 밝혔다.

원익IPS의 3분기 매출액은 3378억원으로 전년 동기 대비 25.8%, 전분기 대비 56.0% 증가했다. 영업이익은 667억원으로 각각 142.0%, 262.6% 늘었다. 매출액은 일부 파운드리 관련 매출 이연으로 시장 예상을 밑돌았지만 영업이익은 시장 기대치를 웃돌았다.

류 연구원은 "매출액의 경우는 일부 파운드리 관련 매출 이연 때문이며 이는 4분기 매출에 반영될 예정"이라며 "영업이익은 규모의 경제 효과와 함께 시장 예상을 큰 폭으로 상회했다"고 설명했다.

4분기에는 반도체 부문을 중심으로 분기 최대 매출을 기록할 것으로 전망했다. 그는 이어 "매출액은 4561억원, 영업이익은 684억원으로 각각 전년 동기 대비 65.8%, 297.6% 증가할 것"이라며 "특히 반도체 매출은 4000억원대를 기록해 기존 분기 최대 실적이었던 2021년 2분기 3678억원을 넘어설 것"이라고 내다봤다.

아울러 류 연구원은 "디스플레이 부문은 고객사 투자 감소에 따라 4분기에도 부진한 모습이 지속되며 연초 기대했던 연간 매출 수준에 미치지 못할 것으로 예상한다"면서도 "반도체가 이를 상쇄하며 연간 실적 전망은 유지한다"고 말했다. 그러면서 "동사는 대부분의 부품을 국산화하고 있어 부품 수급 영향은 제한적일 것으로 판단한다"고 덧붙였다.