시장 풀린 홈플러스 금융채권 최대 6000억…금융당국도 '긴장'

개인투자자 보유 물량도 상당할 듯…회수가능성 '물음표'

금융당국 "관련 상황 지속 파악하면서 관계기관과 소통"

서울 시내 한 홈플러스 매장 [사진=연합뉴스]

홈플러스가 기업회생절차에 돌입하면서 관련 금융채권에 투자한 투자자 손실이 상당할 것으로 우려된다. 소매판매된 금융채권을 중심으로 대규모 투자자 피해가 발생할 가능성이 제기되면서 금융당국도 상황을 예의 주시하는 등 긴장하는 모습이다.

9일 금융권에 따르면 카드대금채권을 기초로 발행된 유동화증권(ABSTB·자산유동화 전자단기사채), 기업어음(CP), 전자단기사채(전단채) 등 개인이나 법인에 소매판매된 금융채권 홈플러스 관련 금융채권은 총 6000억원 규모다.

홈플러스는 물품대금, 외상담보채권 등 상거래채권을 변제하겠다고 했지만 금융채권은 이미 채무불이행이 시작됐다. 지난 5일 만기가 돌아온 ABSTB가 미상환돼 에스와이플러스제일차가 발행분 전량 부도 처리됐고, 10일에는 에스와이플러스제이차가 발행한 ABSTB 만기가 도래한다.

문제는 채무불이행이 시작됐거나 우려되는 ABSTB 약 4000억원 중 3000억원가량이 소매판매됐다는 점이다. ABSTB는 증권사를 통해 설립된 특수목적회사(SPC)가 발행한 유동화증권이다. 지금까지 홈플러스는 물품 구매를 위한 전용 카드를 만들어 사용하고, SPC는 카드 대금을 회수할 권리를 카드사에서 받았다. SPC는 이 채권을 담보로 유동화증권을 발행해 시장에 파는 이른바 ‘역팩토링’ 형태로 자금을 조달해온 것이다.

현재 카드사들은 자산 유동화를 통해 대금을 회수한 상태지만 시장으로 흘러간 ABSTB는 회수가 어려울 수 있다. 이 중 개인투자자가 보유한 물량도 상당한 것으로 알려져 관련 손실이 현실화하면 파장이 상당할 것으로 보인다.

금융권에서는 구체적인 손실 여부와 규모는 홈플러스 회생계획이 구체화돼야 파악이 가능할 것으로 본다. 회생절차를 밟는 과정에서 유동화증권이 금융채권과 상거래채권 중 어떻게 분류되느냐에 따라 회수 가능성이 달라지기 때문이다. 일반적으로 기업회생 과정에서 상거래채권이 금융채권보다 우선순위를 갖는다.

대규모 투자자 피해 가능성이 제기되자 금융당국도 바짝 긴장하는 모습이다. 아직 대응책 마련 등에 나서지는 않았지만 회생절차 진행 상황이나 위험 노출액 등을 들여다보고 있다. 상황을 예의 주시하다 추후 투자자 손실이 현실화하고 관련 민원이 제기되면 구체적인 움직임에 나설 것으로 보인다.

금융당국 관계자는 “현재로서는 개인투자자 손실이 실제로 발생한 것이 없어 지켜보고 있다”며 “관련 상황을 계속 파악하면서 관계 기관과 소통하고 있다”고 말했다.

일각에서는 홈플러스 대주주인 MBK파트너스가 기업회생을 신청하기 직전까지도 CP를 발행한 것을 두고 도덕적 해이라고 지적한다. 나아가 신용등급 하락을 예견하고도 CP·전단채 등을 발행했다면 경영진 형사 처벌까지 이어질 가능성도 제기된다. 앞서 2011년 LIG건설이 회생절차를 신청했을 때나 2013년 동양그룹이 부도처리됐을 때도 위험성을 숨기고 CP 등을 발행했다가 경영진이 처벌받은 사례가 있다.

이와 관련해 홈플러스 측은 이날 입장문을 내고 “발행된 ABSTB나 CP 중 일부가 소매판매된 사실을 기업회생 신청 후에야 알았다”며 “지난해 실적과 부채비율이 개선됐다. 홈플러스와 MBK파트너스 모두 신용등급 하락을 예상하지 못했다”고 설명했다.