하나證 "오리온, 실적 바닥 통과…목표가 상향"

[사진=오리온]

하나증권은 25일 오리온에 대해 주가와 실적이 바닥을 통과했다며 투자의견 '매수'를 유지하고 목표주가를 기존 14만원에서 15만5000원으로 상향 조정했다.

심은주 하나증권 연구원은 "9월 들어 최근 중국 소비재 업체 주가가 반등하기 시작했다"며 "하반기 들어서도 중국 소비 경제 관련 지표가 둔화 흐름을 보이자 추가 부양책에 대한 기대감이 반영되고 있는 것으로 판단된다"고 밝혔다.

8월 국가별 실적은 바닥을 통과했다고 봤다. 지난 달 국가별 매출은 한국과 중국, 베트남, 러시아가 각각 전년 동기 대비 1.1%, 4.1%, -4.9%, 37.3%를 기록했다.

심 연구원은 "국내는 '참붕어빵' 제품 회수 영향에 단기 부침이 불가피하나 이달부터는 정상적으로 출고되고 있는 것으로 파악된다"며 "중국은 고성장 채널 입점 확대, 신제품 출시 강화, 부자재 단가 하락과 하반기 경제 보상금 집행이 집중되었다는 점을 감안하면 하반기 유의미한 손익 개선이 기대된다"고 설명했다.

그러면서 "베트남은 9월 이후 명절 특수에 대비한 카테고리 확대와 수출 정상화에 기인한 탑라인 성장을 기대해 볼 만하다"며 "러시아는 코코아, 유지류 등 주요 원재료 및 인건비 증가로 원가율은 약 260bp 상승했는데, 판가 인상 효과가 빠르면 4분기부터 반영될 것"이라고 부연했다.