인탑스, 핸드폰 케이스 환경 변화에 빠르게 적응 <한화證>

(아주경제 박정수 기자) 한화증권은 30일 인탑스에 대해 핸드폰 케이스 업체들의 구조조정 가능성이 높아지고 있는 상황에서 삼성전자 내 최고의 점유율을 확보하고 있고, Galaxy 시리즈의 최대 수혜 업체로서 성장세가 지속되고 있다며 투자의견 매수와 목표주가 2만5000원을 유지했다.

김운호 한화증권 연구원은 “2012년에 예상되는 인탑스 환경 변화는 국내 핸드폰 케이스 벤더간 지위 변화가 예상된다”며 “삼성전자 핸드폰의 국내 생산량은 2011년 대비 감소할 것”이라고 전망했다.

김운호 연구원은 “동사는 본사 매출액의 성장 보다는 베트남 법인의 매출 증가 폭이 훨씬 클 것”이라며 “인탑스의 실적 추정에서 본사 매출보다는 연결 매출에 보다 큰 의미를 부여해야 할 시점”이라고 진단했다.

한편 김 연구원은 “인탑스의 1분기 매출액은 지난 4분기 대비 2.6% 증가한 1133억원으로 예상된다"며 "1분기 매출액이 전년도 4분기 매출보다 증가한 것은 2007년 이후 처음"이라고 강조했다.

이어 "4분기에 비해서 매출액이 증가할 것으로 예상하는 것은 삼성전자의 핸드폰 물량이 4분기 대비 1분기가 증가할 것으로 전망되기 때문이다"고 덧붙였다.