​"셀트리온, 돈 되는 건 저조…돈 안 되는 건 잘나가" [키움증권]

[사진=아주경제 DB]

셀트리온의 3분기 실적이 시장의 기대치에 못미칠 것으로 예상된다. 키움증권이 5일 셀트리온의 투자의견을 '강력매수(Buy)'에서 '매수(Outperform)'로 내리고 목표주가도 기존 35만원에서 28만원으로 하향했다.

허혜민 키움증권 연구원은 "셀트리온의 3분기 매출액은 지난해보다 20% 떨어진 4413억원, 영업이익은 지난해보다 28% 줄어든 1757억원이 예상된다"며 "이는 기존 시장기대치보다 각각 23%, 28% 하회하는 것"이라고 내다봤다.

실적악화는 제품의 공급계약이 둔화되고 있기 때문이다. 렉키로나의 유럽 승인과 정부 비축 물량 계약이 예상보다 지연되고 있고, 셀트리온으로부터 5300억원 어치를 공급받아 셀트리온헬스케어가 팔고 있는 램시마SC의 2분기 누적매출액이 약 660억원에 불과하다.

허 연구원은 "고마진의 램시마SC와 렉키로나는 부진하고 저마진의 진단키트 계약은 향후 매출에 적용하는 점이 아쉽다"며 "4분기 렉키로나 유럽 승인과 리오프닝에 따른 램시마SC의 우호적 영업환경 개선을 기대해 볼 수 있다"고 설명했다.