국내외 전문가들 "금융권 최대 리스크는 '물가 상승' 압력" 이구동성

한은, 2022년 상반기 '시스템 리스크 서베이' 결과 발표

시스템 리스크 서베이 내 '주요 리스크 요인' [사진=한국은행]

올 상반기 국내외 경제·금융전문가들 대다수가 우리나라 금융시스템을 가장 위협하는 요인으로 원자재 가격 상승 및 글로벌 공급망 차질 등에 따른 물가 상승 압력을 꼽았다.

한국은행이 30일 발표한 '시스템 리스크 서베이 결과'에 따르면 물가 상승 압력과 주요국의 통화정책 정상화, 가계의 높은 부채 수준 등이 우리나라 금융시스템의 주 리스크 요인으로 파악됐다. 이는 지난달 27일부터 지난 13일까지 국내외 금융기관 임직원, 금융권 협회 및 금융·경제 연구소 직원, 해외 금융기관 한국투자담당자 등 전문가 80명을 대상으로 의견을 조사한 결과다.

이번 조사에서 가장 많이 지목(단순응답 기준)된 리스크는 단연 물가 상승 압력(79.9%)이었다. 직전 조사 당시 가계부채와 비슷한 50%대의 응답률을 나타냈던 물가 상승 리스크는 올 상반기 20% 이상 나홀로 급등하며 물가 상승에 대한 우려의 심각성을 나타냈다. 여기에 주요국 통화정책 정상화(55.4%), 가계의 높은 부채 수준(43.8%), 올 상반기 새롭게 등장한 러시아-우크라이나 사태로 인한 지정학적 리스크 확산(41.2%) 등이 주요 리스크 요인에 포함됐다. 

가장 많은 전문가들이 1순위로 꼽은 리스크 요인에서도 물가 상승 압력(34.2%)이 여타 리스크 요인을 제치고 가장 많은 선택을 받았다. 뒤이어 주요국의 통화정책 정상화(15.2%), 가계의 높은 부채 수준(11.4%), 시장금리 급등(10.1%) 순을 기록하며 단순 응답빈도수 기준 조사와 비슷한 양상을 나타냈다. 

금융시스템 리스크가 1년 이내에 현실화될 가능성은 직전 조사보다도 높아졌다. 단기 발생 가능성이 높다(매우높음, 높음)는 응답 비중은 26.9%로 이전 조사(12.5%)보다 2배 가까이 급증했다. 반면 시스템 리스크가 단기에 발생할 가능성이 낮다는 응답은 38.8%에서 32.1%로 하락했다. 다만 중기 시계(1~3년)에서도 금융시스템 안정성에 영향을 미치는 충격 발생 가능성에 대한 응답비율은 소폭 하락(36%→32.9%)됐다.

단기(1년 내) 발생 가능성이 높은 리스크로는 물가 상승 압력, 주요국의 통화정책 정상화, 러-우크라이나 사태에 따른 지정학적 리스크, 시장금리 급등, 금융시장 변동성 확대가 꼽혔다. 반면 가계의 높은 부채 수준은 중기(1~3년)에 위험이 현재화될 가능성이 있는 것으로 조사됐다. 전문가들은 특히 물가 상승과 통화정책 정상화, 시장금리 급등 리스크의 발생 가능성이 높고, 발생 시 금융시스템에 미칠 영향력도 크다고 분석했다. 가계부채의 경우 금융시스템에 미칠 영향력은 크지만 금융불안으로 이어질 가능성은 상대적으로 낮다는 것이 전문가들의 시각이다. 

향후 3년간 우리나라 금융시스템 안정성에 대한 신뢰도 추이는 높음(56.2→53.2%), 보통(41.1→43%)이라고 응답, 긍정적 비중이 전체의 96.2%로 집계됐다. 이전 조사(97.3%)보다는 소폭 낮지만 여전히 높은 수준으로 파악됐다.

한편 전문가들은 우리나라 금융시스템의 안정성을 높이기 위해선 물가안정과 가계부채 및 부동산시장 안정과 금융기관의 자산건전성 관리 등이 긴요한 과제라고 응답했다. 전문가들은 "통화정책 완화수준 축소에 대해서는 시장에 분명하고 일관된 신호를 전달해 물가 상승세를 억제하고 기대인플레이션을 낮출 필요가 있다"면서 "가계부채 증가세를 억제하는 가운데 부동산 시장 안정화 정책 및 실수요자 중심의 지원이 필요하다"고 제언했다.