IBK證 "금호석유, 1Q 어닝 서프라이즈…연간 실적도 3년 만에 증익"

[사진=금호석유화학]

IBK투자증권은 20일 금호석유에 대해 올해 1분기 어닝 서프라이즈가 예상된다며 투자의견 '매수'와 목표주가 17만원을 각각 유지했다.

이동욱 IBK투자증권 연구원은 "금호석유의 올해 1분기 영업이익은 844억원으로 전 분기 대비 746.0% 증가해 시장 기대치를 크게 상회할 전망"이라며 "일회성 비용이 제거됐고 전 사업부문의 실적 개선에 기인한다"고 밝혔다.

합성고무 영업이익은 전 분기 대비 90.0% 증가한 350억원, 페놀유도체부문 영업이은 -102억원으로 전 분기 대비 적자가 감소할 것으로 전망됐다. EPDM과 에너지부문도 고객사들의 재고 확보 및 전 분기 정기보수 진행에 따른 기저효과로 전 분기 대비 실적 반등이 예상됐다.

이 연구원은 "올해 연간 영업이익은 4190억원으로 전년 대비 53.6% 증가해 3년만에 증익 추세로 전환될 전망"이라며 "중국 이구환신 정책과 고인치 타이어 침투율 확대로 전반적인 수요가 상승하는 가운데 천연고무 수급 타이트 현상 지속, 합성고무 순증 물량 제한 및 역내 스팀 크래커 신증설로 원재료 가격 안정화가 지속될 것이기 때문"이라고 분석했다.

그러면서 "중국 자동차향 ABS 컴파운딩 판매 증가, 금호미쓰이화학 MDI 증설분 가동으로 올해도 세전이익이 영업이익을 상회할 전망"이라며 "중국과 에쓰오일의 부타디엔(BD) 신증설로 동사 원가 측면의 호조세가 중기적으로 이어질 것"이라고 덧붙였다.