SK이노베이션, 2분기 부진에도 불구하고 3Q 큰 폭의 실적 개선 <한화증권>

아주경제 박정수 기자= 한화증권은 20일 SK이노베이션에 대해 2분기 실적 부진에도 불구하고 3분기 큰 폭의 실적 개선이 예상된다며 투자의견 매수와 목표주가 21만원을 유지했다.

이다솔 한화증권 연구원은 “SK이노베이션의 2분기 실적은 유가 급락에 따른 대규모 재고평가손실 발생으로 부진할 것”이라며 “2분기 동사의 재고평가손실은 5445억원”이라고 분석했다.

이다솔 연구원은 “2분기 실적 부진에도 불구하고 우리는 여전히 동사에 대한 긍정적인 시각을 유지하고 있다”며 “이는 3분기 실적이 영업이익 기준으로 6573억원을 기록하여 전분기 대비 큰 폭으로 개선될 전망이기 때문”이라고 설명했다.

그는 “3분기 들어 납사와 휘발유의 마진 개선으로 복합정제마진이 개선되고 있고, 금융상품화된 유가의 성격을 고려할 때 2분기와 같은 유가 급락 가능성은 낮을 것으로 예상되며, 3분기부터 윤활유 생산량이 1만4000 b/d 증가하여 이익 증가에 기여할 것”이라고 진단했다. 이어 “최근 이란산 원유 수입 재개에 대한 논의가 진행되고 있는 부분도 동사에게는 긍정적인 영업환경을 제공하는 이슈가 될 것”이라고 덧붙였다.