美 금리인상 임박...충격 최소화 방안은

[아주경제 DB]

아주경제 박선미·문지훈 기자 = 미국 기준금리 인상이 목전으로 다가온 가운데 우리 경제는 자본유출 우려와 함께 중국 및 취약신흥국 경로를 통한 위기 감염 가능성이 있다는 전망이 나오고 있다. 또 대내적으로는 금리상승에 따른 가계·기업부채의 부실화 우려도 크다.

이에 전문가들은 충격을 최소화하기 위해 한계기업 리스크를 줄여야 한다고 입을 모은다. 또 투자처로서의 매력이 떨어지지 않도록 적절한 환율정책을 사용하고 성장잠재력을 끌어올릴 수 있는 대책을 마련해야 한다고 조언했다.

15일 금융권에 따르면 17일 오전 3시(한국시간)에 발표되는 미 연방공개시장위원회(FOMC) 회의에서 제로수준이었던 미 기준금리는 0.25%포인트 인상될 전망이다.

한국과 미국의 금리 차가 좁혀지면 자본 유출입이 자유로운 우리나라에서 외국인 투자자금의 이탈이 생겨날 수 있다. 또 미국의 금리 인상으로 재정 등이 취약한 신흥국에서 경제 위기가 발생하고 이 위기가 다른 국가로 확산하면 예측할 수 없는 사태가 벌어질 수 있다.

오정근 건국대 특임교수는 "한·미 간 금리 차가 줄면 채권투자 자금 등 유출폭이 커질 수 있다"며 "여타 신흥국과 차별화돼있더라도 금융시장 불안기인 만큼 외화유동성을 확보해야 한다"고 말했다. 

아예 대외충격에 대비해 적절한 환율정책을 사용해야 한다는 조언도 있었다. 김정식 연세대 교수는 "자본유출로 인한 외환위기를 우선적으로 피할 수 있고, 환율정책으로 수출을 늘릴 경우 국내 경기도 부양할 수 있다"고 말했다. 

기업 부실 리스크를 줄이는 것도 시급하다는 지적이다. 한국은행에 따르면 시장 금리가 지금보다 0.5%포인트 오르면 한계기업이 현재보다 300개 이상 늘어날 수 있다. 오 교수는 "빚이 많은 한계기업 등에 대한 기업구조조정이 일단 원활하게 이뤄져야 그 충격도 덜 수 있다"며 "이와 함께 규제개혁을 통해 고부가가치 산업을 육성해 내수를 활성화할 수 있는 방안도 필요하다"고 말했다. 

이창선 LG경제연구원 박사도 "외국인 투자자의 신뢰도를 잃지 않아야 자본유출을 줄일 수 있는데, 현재 잠재성장률이 저하되는 것은 투자매력을 떨어뜨리는 요인"이라며 "경제구조개혁 등을 통해 성장잠재력을 끌어올리는 노력이 필요하다"고 조언했다.

한편 미국 금리인상을 앞두고 금융당국과 통화당국도 비상 체제에 들어갔다. 한은은 뉴욕, 런던, 프랑크푸르트, 베이징, 도쿄 등 해외 주요 금융 중심지에 있는 사무소를 활용해 국제금융시장을 24시간 점검하는 모니터링 체제를 가동 중이다.

또 한은은 FOMC 회의 결과가 발표된 직후인 17일 오전 8시에 통화금융대책반 회의를 다시 소집해 국내 금융·외환시장에 미칠 영향을 점검할 계획이다. 한은 관계자는 "금융·외환시장의 변동성이 과도하다고 판단될 경우 정부 및 감독당국과 협의해 시장안정화 대책을 강구할 예정"이라고 말했다.