[종합] SK하이닉스, 1분기 영업이익률 72% 신기록…TSMC 크게 제쳤다

TSMC와 영업이익률 14%포인트 격차로 확대

HBM 판매 확대 및 범용 D램 가격 급등 주효

[사진=SK하이닉스]

SK하이닉스가 분기 영업이익률 72%의 신기록을 세웠다. 반도체 업계에서 수익성 지표로 불리는 TSMC(영업이익률 58.1%)를 크게 제쳤다. 고대역폭메모리(HBM) 판매가 확대됐고 범용 메모리 가격도 크게 오르면서 역대급 실적을 달성했다는 평가다. 

SK하이닉스는 올해 1분기 매출액 52조5763억원, 영업이익 37조6103억원, 순이익 40조3459억원을 기록했다고 23일 공시했다.

영업이익률은 72%로 종전 최고 기록이었던 지난해 4분기 영업이익률(58%)을 넘어선 역대 최고치를 찍었다. 이는 1만원의 제품을 팔면 7000원 이상의 이익을 남긴 것이란 의미로, 제조업에서는 보기 드문 수치다.

무엇보다 파운드리 업계 1위 TSMC와 격차를 크게 벌렸다. 지난해 4분기 SK하이닉스가 TSMC(영업이익률 54%)와 영업이익률 격차를 4%포인트 앞질렀는데, 올해 1분기 양사 격차가 14%포인트 벌어지면서 크게 확대됐다. 

앞서 이달 초 잠정실적을 발표한 삼성전자의 1분기 영업이익률은 43%였고, 메모리 부문의 경우 60∼70% 수준의 이익률을 기록한 것으로 추정된다.

SK하이닉스는 2023년 1분기 영업이익률 마이너스(-) 67%로 바닥을 찍은 후 같은 해 4분기 3%로 전환한 뒤, 매 분기 상승 곡선을 그리고 있다.

분기 기준으로 매출액도 사상 최초 50조원을 돌파했다. 영업이익은 전분기 대비 2배 수준으로 급증하며 수익성 개선세를 뚜렷이 보여줬다.

이같은 실적 급상승은 AI용 HBM 판매 확대와 범용 D램 등의 가격 급등이 주효했다는 분석이다. SK하이닉스 측은 "1분기는 계절적 비수기임에도 AI 인프라 투자 확대로 수요 강세가 이어진 가운데, HBM·고용량 서버용 D램 모듈·eSSD 등 고부가가치 제품 판매를 확대하며 실적 상승세를 이어갔다"고 설명했다.

이 가운데 범용 D램 가격 급등이 실적 상승의 1등 공신이었던 것으로 보인다. 1분기 범용 D램 계약가는 전분기 대비 90% 이상 올랐다. SK하이닉스의 전체 D램 출하량에서 HBM이 차지하는 비중은 30% 수준이고, 나머지는 범용 제품이 차지하는 것으로 알려졌다. 

이러한 실적 호조에 힘입어 재무 건전성도 크게 개선됐다. 1분기 말 현금성 자산은 전분기 말 대비 19조4000억원 늘어난 54조3000억원을 기록했다. 반면, 차입금은 2조9000억원 감소한 19조3000억원을 기록하며 35조원의 순현금을 달성했다.

앞서 곽노정 SK하이닉스 대표이사 사장은 지난달 주주총회에서 "구조적 수요 성장에 대응하고 경쟁력을 유지하기 위해서는 안정적으로 투자할 수 있는 재무 건전성이 필수적"이라며 100조원 이상의 순현금 확보를 목표로 제시했다.

실적 상승세는 한동안 지속될 것으로 보인다. 현재 에이전틱 AI 단계로 진화하면서 메모리 수요 기반이 D램, 낸드 전반으로 넓어지고 있고, 메모리 효율화 기술도 확산되면서 AI 서비스 경쟁력을 높이고 결국엔 전체 서비스 규모가 확대되는 선순환적인 환경이 조성되고 있다. 이를 바탕으로 D램·낸드 모두에서 우호적인 가격 환경이 지속될 것이라고 회사 측은 전망했다. 

SK하이닉스는 미래 경쟁력 확보를 위한 투자를 이어간다. 

우선 HBM는 성능·수율·품질·공급 안정성을 통합한 종합적인 실행 역량을 강화한다. D램은 세계 최초로 10나노급 6세대(1c) 공정을 적용한 LPDDR6와, 같은 공정을 기반으로 이달 양산을 시작한 192기가바이트(GB) 소캠2(SOCAMM2)의 공급을 본격화한다.

낸드는 CTF 기반 321단 쿼드레벨셀(QLC) 기술을 적용한 소비자용 SSD(cSSD) 'PQC21'의 공급을 개시한 데 이어, 기업용 SSD(eSSD) 전 영역에 걸쳐 고성능 트리플레벨셀(TLC)과 대용량 QLC를 아우르는 라인업으로 AI 수요 전반에 유연하게 대응할 방침이다. 

특히, 대용량 QLC eSSD에 강점을 보유한 솔리다임과의 시너지를 바탕으로 AI 데이터센터와 AI PC 스토리지 시장에서의 경쟁력을 강화할 계획이다.

올해 투자 규모도 크게 증가할 것으로 전망된다. M15X 램프업, 용인 클러스터 등 인프라 준비와 EUV 등 핵심 장비 확보에 비용을 투입한다. 

SK하이닉스 측은 "중장기 수요 성장에 선제적으로 대응할 수 있는 생산 기반을 전략적으로 확충하겠다"며 "수요 가시성을 고려한 투자를 통해 공급 안정성과 재무 건전성을 함께 확보하겠다"고 말했다.